戴维李
- 2023年3月3日
- 讀畢需時 4 分鐘

中国数据助长风险偏好，美股再涨，10年期美债收益率下破关键位4.0%

来源：华尔街见闻

市场对美联储审慎加息的希望升温，认为连鹰派美联储官员也未暗示利率峰值超过市场定价预期。2年期美债收益率下破4.90%，止住五日连创2007年来新高之势，10年期美债收益率脱离六日连创的三个多月来高位。三大美股指有望本周累涨。

早盘科技股所在板块涨超1%，Meta涨超4%，季报优于预期的AI股C3.ai涨超20%。在周四美联储官员博斯蒂克称仍支持25个基点加息、青睐缓慢且稳步行动、并预计今夏可能暂停加息后，市场对美联储审慎方式加息的希望增加，中国数据又传利好，欧美股市加速回升，国债价格反弹、收益率回落。

周五公布的2月中国财新服务业PMI创五个月新高，和本周稍早公布的2月财新制造业PMI以及中国官方PMI一样，站稳扩张区间门槛50上方，体现强劲复苏势头。投资者对全球经济的潜在实力感到宽慰，市场风险偏好升温。

在周四盘中回吐升幅后，连升三日的美国国债收益率回落。对利率更敏感的2年期美债收益率在亚市盘中就已降至4.90%下方，脱离周三突破4.90%后连日所创的2007年来高位，和10年期美债都结束多日连创新高的势头。

更重要的是，周五美股盘前，基准10年期美债收益率失守被评论认为可能触发美股下行的关键位4.0%。美债收益率失守关键位，美股、尤其成长型科技股的下行压力缓和，主要美股指集体高开。

目前互换市场价格显示，美联储的政策利率会在9月达到峰值5.5%，高于去年12月联储官员预计的峰值中位值水平5.1%。评论称，本周数据显示美国劳动力市场仍强韧，让美联储更有理由保持紧缩，而交易者之所以最近仍感到乐观，是因为，即使是最偏鹰派的美联储官员，也没有暗示利率可能需要比市场定价已预期的水平还高。

欧洲央行官员、比利时央行行长Pierre Wunsch周五警告，若核心通胀高烧不退或加息至4%。欧洲国债收益率回落的走势未改，2年期德债收益率最近六个交易日内首次未创2008年来新高，全周仍有超过10个基点累计升幅。本周公布的三大欧洲经济体德国、法国和西班牙2月CPI均超预期增长，欧元区2月CPI放缓程度不及预期，市场的欧央行利率峰值预期升高，首次突破4.0%，欧债收益率一个月来持续攀升。

三大美股指有望本周累涨科技股所在板块涨超1%

三大美国股指早盘基本高开高走，有望连续两日集体收涨。领跑的纳斯达克综合指数早盘涨幅扩大到1%以上，标普500指数重上4000点，涨约0.8%，道琼斯工业平均指数曾涨超150点、涨近0.5%。纳指和标普抹平前几日累计跌幅，和道指均有望本周累计上涨。

标普500各大板块中，早盘只有两个下跌，必需消费品跌约0.5%，能源跌0.1%左右。科技股相关的板块涨幅居前，特斯拉所在的非必需消费品、苹果和芯片股所在的IT、Meta所在的通信服务都涨超1%，对利率敏感的房地产板块也涨超1%。

龙头科技股早盘齐涨。周四一度跌超8%创今年内最大跌幅的特斯拉早盘涨超2%，周五稍早墨西哥新莱昂州州长透露，特斯拉在该州新建的工厂将可能需要100亿美元投资。FAANMG六大科技股早盘至少涨超1%，表现最佳的Facebook母公司Meta一度涨超4%。

公布财报的个股中，第三财季亏损低于预期、营收高于预期的企业AI软件公司 C3.ai （AI）早盘涨超20%；第一财季收入和二财季指引均高于预期的芯片股博通（AVGO）早盘曾涨超4%；四季度收入和利润高于预期的惠普拆分后IT公司Hewlett Packard Enterprise（HPE）盘初曾涨超3%，早盘涨幅收窄到1%以内；季度收入低于预期且指引疲软的电动汽车充电网络公司ChargePoint（CHPT）盘初曾跌超10%，早盘跌幅收窄到2%以内；四季度收入和利润优于预期、但被分析师认为其客户付费指引是疲软迹象的网络安全公司Zscaler（ZS）早盘跌超10%；四季度收入高于预期但盈利低于预期的芯片股Marvell Technology（MRVL）早盘跌超5%。

热门中概股总体连涨三日，纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘涨超1%。三家造车新势力未能继续齐涨，蔚来汽车涨超5%，小鹏汽车涨超2%，而理想汽车跌约1%。